Nos experts prennent la parole

Suivez-nous
  • Grey Facebook Icon
  • Grey YouTube Icon
  • Grey Twitter Icon
  • Grey LinkedIn Icon

Votre patrimoine: tout comprendre !

[if gte vml 1]><v:shapetype id="_x0000_t75" coordsize="21600,21600" o:spt="75" o:preferrelative="t" path="m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe" filled="f" stroked="f"> <v:stroke joinstyle="miter"></v:stroke> <v:formulas> <v:f eqn="if lineDrawn pixelLineWidth 0"></v:f> <v:f eqn="sum @0 1 0"></v:f> <v:f eqn="sum 0 0 @1"></v:f> <v:f eqn="prod @2 1 2"></v:f> <v:f eqn="prod @3 21600 pixelWidth"></v:f> <v:f eqn="prod @3 21600 pixelHeight"></v:f> <v:f eqn="sum @0 0 1"></v:f> <v:f eqn="prod @6 1 2"></v:f> <v:f eqn="prod @7 21600 pixelWidth"></v:f> <v:f eqn="sum @8 21600 0"></v:f> <v:f eqn="prod @7 21600 pixelHeight"></v:f> <v:f eqn="sum @10 21600 0"></v:f> </v:formulas> <v:path o:extrusionok="f" gradientshapeok="t" o:connecttype="rect"></v:path> <o:lock v:ext="edit" aspectratio="t"></o:lock> </v:shapetype><v:shape id="_x0037_3377062" o:spid="_x0000_s1025" type="#_x0000_t75" alt="http://ams1-ib.adnxs.com/it?e=wqT_3QLnBvBEZwMAAAMA1gAFAQjk89vLBRDjvdv85YjOwSMYm5XZ8uj07-AxIAEqLQlcIEHxYwwbQBFcIEHxYwwbQBkAAADgehQiQCFcDRIAKREk8IEwv9uEAzjJGUDJGUgCUKbK_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-AAodE53M0lBUW9BRG8yMADwWtgCjUPgApecJeoChwFodHRwOi8vd3d3LmxlZmlnYXJvLmZyL2VudHJlcHJlbmV1ci8yMDE2LzEyLzE0LzA5MDA3LTIwMTYxMjE0QVJURklHMDAwNjItbGVzLWUJNvC9aXNlcy1mYW1pbGlhbGVzLXRvdWpvdXJzLWF1LWNvZXVyLWRlLWwtZWNvbm9taWUucGhwgAMBiAMBkAMAmAMXoAMBqgMAwAOsAsgDANgD3FrgAwDoAwD4AwKABACSBAYvdXQvdjOYBAGiBA04OS4yMjUuMjMwLjIwqATRkQGyBA4IABABGKwCIJoIKAAwALgEAMAEAMgEANIECUFNUzE6MzQzNNoEAggB4AQA8ASmyv4iiAUBmAUAoAX______wEDGAHABQDJBQAFATTwP9IFCQkAAAAAAAAAAA..&amp;s=a15545765b15f4217b15595f7d9c4c37dcb65ef3&amp;referrer=http%3A%2F%2Fwww.lefigaro.fr%2Fentrepreneur%2F2016%2F12%2F14%2F09007-20161214ARTFIG00062-les-entreprises-familiales-toujours-au-coeur-de-l-economie.php" style='position:absolute;margin-left:99pt;margin-top:-15pt;width:24pt; height:24pt;z-index:1;visibility:visible;mso-wrap-style:square; v-text-anchor:top' o:gfxdata="UEsDBBQABgAIAAAAIQC75UiUBQEAAB4CAAATAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbKSRvU7DMBSF dyTewfKKEqcMCKEmHfgZgaE8wMW+SSwc27JvS/v23KTJgkoXFsu+P+c7Ol5vDoMTe0zZBl/LVVlJ gV4HY31Xy4/tS3EvRSbwBlzwWMsjZrlprq/W22PELHjb51r2RPFBqax7HCCXIaLnThvSAMTP1KkI +gs6VLdVdad08ISeCho1ZLN+whZ2jsTzgcsnJwldluLxNDiyagkxOquB2Knae/OLUsyEkjenmdzb mG/YhlRnCWPnb8C898bRJGtQvEOiVxjYhtLOxs8AySiT4JuDystlVV4WPeM6tK3VaILeDZxIOSsu ti/jidNGNZ3/J08yC1dNv9v8AAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEArTA/8cEAAAAyAQAACwAAAF9y ZWxzLy5yZWxzhI/NCsIwEITvgu8Q9m7TehCRpr2I4FX0AdZk2wbbJGTj39ubi6AgeJtl2G9m6vYx jeJGka13CqqiBEFOe2Ndr+B03C3WIDihMzh6RwqexNA281l9oBFTfuLBBhaZ4ljBkFLYSMl6oAm5 8IFcdjofJ0z5jL0MqC/Yk1yW5UrGTwY0X0yxNwri3lQgjs+Qk/+zfddZTVuvrxO59CNCmoj3vCwj MfaUFOjRhrPHaN4Wv0VV5OYgm1p+LW1eAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAvUxkBbEFAAA+CQAA HwAAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9kcmF3aW5nMS54bWysVl2TojgXvt+q9z9YVu3eqSDiR+86 U4mADQLdIKD0zVSEiChfDUjUX78H7Z6Z2q3ai93X8pCcjzznJCR5+OPrJU06DS2rOM/mXb7PdTs0 C/IwzqJ513WU3rTbqWqShSTJMzrvXmnV/frlf7/8QZ6ikhSHOOgAQlY9kXn3UNfF02BQBQeakqqf FzQD3z4vU1KDWkaDsCQMkNNkMOS48SAlcdb98gNKIjXpnMv4X0AleXCi4YJkDakAMgmefrZ81JgE /x2ZPGXNsizWxWvZVh6YzWvZicN5F1YuIyksUXfw4fgIA3Xwl1HRD4DLvkzb+Hy/71zm3bE44wUO sK7z7mzKcxPxAUcvdScAv8CNpq07AP9H/5Hu8PLPAMFB/kcIKPFRCnR+Kq8q2uKy5u/z5bnh7HPK E0GYTLjxsNsJaRWU31eZpBXfi3d9EmaXqh/k6SCuv9I5e3e+CZae4QbLb8xACBmIj5CCrONpOmt0 bEvHJmymon98YWvDT8Xt2/R85CY9dFGR/K5bSaDKzxefsZ2FlZ/6J8CSInqwYmuhBJKtopUtn6aq zJrZWUa3o7Z0JZBo4a52q2+x5tcmE3yE86rxbGqsCFYRRmqOEe85tqZixHmeW0S4RKsIhSf5Hcm4 QjI6Q8uQLF+RvOBAH4KMQKYgcaRtw42fa0M50xfoYkiW8OJEfNs3HcReHF80JYtbOTX/FkdZEAeV KgU34xYIhuRf7cMIactTO5Y3bwZn3NzhM5LYu6guZpZ8sLOi2GWmTbzD2N+amu3W8ZqfFWsvwRZn MIOzjyGnyG+cYlueplFPq9ytL4auh41NiDfuxbRTBVtZiNfLEEOcYm0SbLtKabneYueCns5A1y6g y0Hr33r2WikODq8VPm+xjaKY4Ncd6WCYN81z3IDZcoH9TcDv+GKxy95Sy5teXddn61ORboe1agqa pbvKQvemI+IkNuTDFgjk06zNDK9dhXPdE5bYBYeJomErzmEemrVNwCczy02wcQLdsVt92OqAB2ND 7Lga1M63WKaVKdhhW99/9jLHLWzPUVzHsxt6EmXHWRAUcweXUypbQOMeQnkoi4LBJdiFGuzl9GrA Wm/qaHF0XyNU0ECj+eLAlDx8ttlLPG1CIRT09JK8wc3nb7VGT9+u+tA7h89aEoDsUo8PYsCR5KF+ k68gnH5DoiEhQXdUZjj+xTjKHLwb1z4lz2Bn5lGtd0vvpm9czWwWM7I1k+DKp/6GL3bL5HD3be0m 3BRNuNUgTuH1jdm8bb2rvrETfcPqN9B36awmG/ccLA8sQgaOQU5wvlJkbHPov0cGYuilQlUkITOS BKWMEJNykBFiK9j8izVGPuSwmvD44mO0jOEQjF7Wo6txdM/G0WD6UWXvyLFP1vKK0ag9MXi5YgtV y9UVAng9kiElCLSmKi/gnbg3eWzcrJtp5jKKIjxCFpyVdXptRnGMXJwiF+Vo++3+Y7K0RM8IWxLs AbgXHIe9zlRlYbXn+/PX7/9G0uL3ak54URyJk7G448X9aMhPoBVn4n4SzoJRIEzCYDcW6V64h5d0 T8uSlvOWrX4V0K9DBf6MsX5C93FEyry/L8FCs7qkRUkzem7VIcePoeGH7WMED27GwX3UmvkhP0K2 o6hLDkht2Eto1fsYHVfQ35M0TmLSmuv8fMzPZdUj516QA3IvpL2kR4M8y9OY9otD8Z09Pm/cqtCB 26pOBnuQZBFFFezIGrgaLt9PU1nm7EBJWLXmB98AMT0Q7tzzAwzYaseMPASiIuc6v9Pv/4WDvhMI eSrKql7SPO20nXm3hHrveUijV/WjvM+QO7vkSpwkD3v1wav1ZX1nnvqC8/DaRu2gfS3vZJdU9bq+ JvSu3MNoFr6SktgwuwQWad7dlz3F/lgKiIDifiCdK7oubCjqkfKRCiJarhv85cvhPvTjS6f9PPlZ //InAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAjNFdL+gGAAB5HAAAGgAAAGNsaXBib2FyZC90aGVtZS90 aGVtZTEueG1s7FlPbxw1FL8j8R2subfZ/81G3VTZzW4Dbdoouy3q0TvrnXHjGY9sb9K9ofaIhIQo iAsSNw4IqNRKXMqnCRRBkfoVeLZnZsfZWZK0EYjSREpm3vz83vP752f76rUHEUOHREjK445XvVzx EIl9PqFx0PHujAaX1j0kFY4nmPGYdLw5kd61zfffu4o3fEaTMcdiMgpJRBAwiuUG7nihUsnG2pr0 gYzlZZ6QGL5NuYiwglcRrE0EPgIBEVurVSqttQjT2NsEjkoz6jP4EyupCT4TQ82GoBhHIP32dEp9 YrCTg6pGyLnsMYEOMet4wHPCj0bkgfIQw1LBh45XMT/e2ubVNbyRDmJqxdjCuIH5ScelAyYHNSNT BONcaHXQaF/ZzvkbAFPLuH6/3+tXc34GgH0fZmp1KfJsDNar3YxnAWQfl3n3Ks1Kw8UX+NeXdG53 u91mO9XFMjUg+9hYwq9XWo2tmoM3IItvLuEb3a1er+XgDcjiW0v4wZV2q+HiDShkND5YQmuHDgYp 9xwy5WynFL4O8PVKCl+gIBry6NIipjxWq2Itwve5GABAAxlWNEZqnpAp9iEmezgaC4o9lOCYSyBU apVBpQ5/9W/DPDW0eLxBcGGcJflyiaQ1QdIXNFEd70Pg6hUgr55//+r5U/Tq+ZPjh8+OH/50/OjR 8cMfLS9n4A6Og+LAl99+9ufXH6M/nn7z8vEX5XhZxP/6wye//Px5ORDyazH/F18++e3Zkxdfffr7 d49L4FsCj4vwEY2IRLfIEdrnEczNGMbVnIzF+UaMQkydETgE3iWs+yp0gLfmmJXhusQ13l0BpaUM eH1239F1GIqZoiWSb4SRA9zlnHW5KDXADS2rYOHRLA7KhYtZEbeP8WGZ7B6OHdf2ZwnUVAjZZdv3 QuKoucdwrHBAYqKQ/sYPCCkZdo9Sx6671Bdc8qlC9yjqYlpqkhEdO4G0GLRDI/DLvExBcLVjm927 qMtZ2ay3yaGLhITArET5EWGOGa/jmcJRGcsRjljR4DexCsuUHM6FX8T1pQJPB4Rx1J8QKcvG3BYw 34LTb2CoZqVu32XzyEUKRQ/KeN7EnBeR2/ygF+IoKcMOaRwWsR/IAwhRjPa4KoPvcjdD9Dv4Accr 3X2XEsfdpxeCOzRwVFoEiP4yEyW+vE64E7/DOZtiYqoMFHynjkc0/ruizihU9RNFvfmuqNtV6WRR 34IFsCy1dk6U8lW4/2AB38azeI9AziwX0Xf1+1399t76+r0qly++ai8KNdRw3SraPt107dHKpn1K GRuqOSM3penbJSxPkwEQ9TizOSX5Ji4J4VFnMghwcIHAZgwSXH1EVTgMcQItftXTTAKZsg4kSriE zt+QS3lrPOwblN2pNvUexlYOidUun1hyXZOzrUrOxmgVmP1wJqiuGZxVWP1KyhTm9jrCqlqpM0ur GtVMUXSk5VPWJjZ7ejB5PjUg5taEvgdBtwRWbsHxgBYNuyHMyETb3fooc4vxwkW6SIZ4QlIf6Xkv +6hqnJTFytJE9DxsMOh95ylWK0hra7ZvIO0sTiqKa6wQl3nvTbyURfDCS8DtZDqyuJicLEZHHa/d rDU95OOk401hmw2PUQJel7rVxCyAAypfCRv2pyazyfKFN9vZxNwkqMLJibX70oSdOpAIqbaxDG1o mE9pCLBYS7L615pg1ouaQEk1OpsW9XUIhn9NC7Cj61oynRJfFZ1doGjb2de0lPKZImIYTo7QmM3E Pgb361CF+UyohPMQUxH0CxztaWubT25xTpOueKBmcJaOWRLitNzqFM0y2cJNQcp1MG8F9WBupbqb yZ1/KiblL2gqxTD+n01FrydwQFGfaA/4cE4sMNKZ0vG4UCGHKpSE1B8IaBxM7YBogeNh+AxBBYfa 5r8gh/q/zTnLw6Q17DPVPg2QoLAeqVAQsgdlyUTfKcyq6dplWbKUkYmogroysWqPySFhI10DW3pt 91AIoW6qSVoGDO5k/LnvaQaNA93kFPPNqWT52mtz4J/ufGwyw6TcOmwamsz+uYp5e7BYVe14Mzxb e4sT0R8WbVYjywoQVlgK2mnav6YK51xqbcVamnGtmSkHXlyeMRDzhiiBYyY4XVYQEz4VPrMXIHpB HfF9qK0I7j40MwgbiOpLtvFAukBa4hgaJ0u0waRZWdOmrZO2WrZYX3Cnm8s9YWyt2Vn8fU5j582Z K87JxYs0dmphx9aWttLU4NmTKQqkabaRMY4puwjbxQkaB9WOB5dR4OgH8ATXWR7QappW0zR4gjsq aJbsxVLHSx8yCny3lBxTzyj1DNPIKI2M0swo0JylVzgZpQWVSt+6wK2f/ueh7IIFOrj0QiYrqs5t 4eZfAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAnGZGQbsAAAAkAQAAKgAAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5n cy9fcmVscy9kcmF3aW5nMS54bWwucmVsc4SPzQrCMBCE74LvEPZu0noQkSa9iNCr1AcIyTYtNj8k UezbG+hFQfCyMLPsN7NN+7IzeWJMk3ccaloBQae8npzhcOsvuyOQlKXTcvYOOSyYoBXbTXPFWeZy lMYpJFIoLnEYcw4nxpIa0cpEfUBXNoOPVuYio2FBqrs0yPZVdWDxkwHii0k6zSF2ugbSL6Ek/2f7 YZgUnr16WHT5RwTLpRcWoIwGMwdKV2edNS1dgYmGff0m3gAAAP//AwBQSwECLQAUAAYACAAAACEA u+VIlAUBAAAeAgAAEwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbFBLAQItABQA BgAIAAAAIQCtMD/xwQAAADIBAAALAAAAAAAAAAAAAAAAADYBAABfcmVscy8ucmVsc1BLAQItABQA BgAIAAAAIQC9TGQFsQUAAD4JAAAfAAAAAAAAAAAAAAAAACACAABjbGlwYm9hcmQvZHJhd2luZ3Mv ZHJhd2luZzEueG1sUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhAIzRXS/oBgAAeRwAABoAAAAAAAAAAAAAAAAADggA AGNsaXBib2FyZC90aGVtZS90aGVtZTEueG1sUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhAJxmRkG7AAAAJAEAACoA AAAAAAAAAAAAAAAALg8AAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9fcmVscy9kcmF3aW5nMS54bWwucmVs c1BLBQYAAAAABQAFAGcBAAAxEAAAAAA= " o:insetmode="auto"> <v:imagedata src="file:///C:\Users\abocquet\AppData\Local\Temp\msohtmlclip1\01\clip_image001.png" o:title=""></v:imagedata> <x:ClientData ObjectType="Pict"> <x:SizeWithCells></x:SizeWithCells> <x:CF>Bitmap</x:CF> <x:AutoPict></x:AutoPict> </x:ClientData> </v:shape><v:shape id="_x0037_3390142" o:spid="_x0000_s1027" type="#_x0000_t75" alt="http://ams1-ib.adnxs.com/it?e=wqT_3QLnBvBEZwMAAAMA1gAFAQjk89vLBRC7t_iIlsjSlCkYm5XZ8uj07-AxIAEqLQlcIEHxYwwbQBFcIEHxYwwbQBkAAADAHoUdQCFcDRIAKREk8IEwttuEAzjJGUDJGUgCUL6w_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-AMCgAQAkgQGL3V0L3YzmAQBogQNODkuMjI1LjIzMC4yMKgE0ZEBsgQOCAAQARiIDiDoBygAMAC4BADABADIBADSBAlBTVMxOjM0MzTaBAIIAeAEAPAEvrD_IogFAZgFAKAF______8BAxgBwAUAyQUABQE08D_SBQkJAAAAAAAAAAA.&amp;s=0441e1b6c59fe93a56d38ba1a1e93f295f28e6b6&amp;referrer=http%3A%2F%2Fwww.lefigaro.fr%2Fentrepreneur%2F2016%2F12%2F14%2F09007-20161214ARTFIG00062-les-entreprises-familiales-toujours-au-coeur-de-l-economie.php" style='position:absolute;margin-left:148.5pt;margin-top:-15pt;width:24pt; height:24pt;z-index:3;visibility:visible;mso-wrap-style:square; v-text-anchor:top' o:gfxdata="UEsDBBQABgAIAAAAIQC75UiUBQEAAB4CAAATAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbKSRvU7DMBSF dyTewfKKEqcMCKEmHfgZgaE8wMW+SSwc27JvS/v23KTJgkoXFsu+P+c7Ol5vDoMTe0zZBl/LVVlJ gV4HY31Xy4/tS3EvRSbwBlzwWMsjZrlprq/W22PELHjb51r2RPFBqax7HCCXIaLnThvSAMTP1KkI +gs6VLdVdad08ISeCho1ZLN+whZ2jsTzgcsnJwldluLxNDiyagkxOquB2Knae/OLUsyEkjenmdzb mG/YhlRnCWPnb8C898bRJGtQvEOiVxjYhtLOxs8AySiT4JuDystlVV4WPeM6tK3VaILeDZxIOSsu ti/jidNGNZ3/J08yC1dNv9v8AAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEArTA/8cEAAAAyAQAACwAAAF9y ZWxzLy5yZWxzhI/NCsIwEITvgu8Q9m7TehCRpr2I4FX0AdZk2wbbJGTj39ubi6AgeJtl2G9m6vYx jeJGka13CqqiBEFOe2Ndr+B03C3WIDihMzh6RwqexNA281l9oBFTfuLBBhaZ4ljBkFLYSMl6oAm5 8IFcdjofJ0z5jL0MqC/Yk1yW5UrGTwY0X0yxNwri3lQgjs+Qk/+zfddZTVuvrxO59CNCmoj3vCwj MfaUFOjRhrPHaN4Wv0VV5OYgm1p+LW1eAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAKhTn86wFAAA+CQAA HwAAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9kcmF3aW5nMS54bWysVluTokYUfk9V/oNlVfLmyEUdncTd 6uYyAwPMgIDKy1QLLaLcBpCLvz4Hndnd2lTlIQnloftc+junGw8ff35tk3hQ06KMsnQ5ZO+Y4YCm fhZEabgcOrY8mg8HZUXSgMRZSpfDjpbDr19+/eVP8hAWJD9E/gAQ0vKBLIeHqsofxuPSP9CElHdZ TlPw7bMiIRWoRTgOCtIAchKPOYaZjRMSpcMv36FEUpHBuYj+BVSc+ScaCCStSQmQsf/wo+Wjxtj/ 78jkIa0fi3yVvxZ95b5RvxaDKFgO4eRSksARDccfjo8wUMc/rQq/A7T7Iunjs/1+0C6H9xy7WEwB q1sOF3OWuZ/e4GhbDXzw88xkzoDbB//H/Jbu8PLPAP5B+kcIKPFWCkx+KK/M++LS+u/7ZRme/dzy Pc8vGHbCDQcBLf3i2ymTpGRH0e6OBGlb3vlZMo6qr3TZvNtvvKmluMaS1+gIIR2xIZKReTzNF7WG LeG+eouUuDyuYuG0TaYbb34+Mvcj1CpIetfM2Fekp3bbNDsTyz/MT4AloqfMCUxB9kVLQc+WdJor UlNVZwldjuqjI4KEgqPNmrdO3ZaLht8inJW1a1H9mWAFYaRkGLGubakKRozrOnmIIzQLEQ2f3pGE SyShM4wNkqQOSQIDOgcyAZmDRKG6CdbbTOWkVBNQq4sm/2KHbD83bNS82NupIZrMs12xXhSmfuSX iuhf9Mup0W2zsw4TpD6e+rWscdEZ/eJwT0hs3qeKsDClg85Y0YuMeeIeZtuNoVpOwwXsYrpyY2wy egP+Y8DIksfIlumqKnXV0tlYTOC4WF8HeO20hpXI2EwDvHoMMMTJ5jrGliMXpuMKOwf0ZAG62oIu +b1/41orOT/YrJpvWbNZy7IBfs0WD7pxUV3b8RtLygHbenUfQ9ZkVNN1553jbJvVKU82XKUYvGpq jixo7nxC7NiCfNgEgXyquV7glSMzjnPCYtPiIJZVbEYZ7EM1NzH4pMZ0YqyfQLetXud6HfBgbYBt R4Xa2R7LMFMZ281m6z25qe3klmvLju1aNT1NJdsWCIqYg5MG5eoJW0Ydoucn6yW4GFCwXJuOVetH hOZysUUZK07Q8yYVNu8o8zF5shhfzGqND/igm5be2ss9Tu523TTxo0W8S63O2+DOW0/jYKP0OK0R zVsdxBDm8NxRY3RMp4sSp9tKa0jyypU81bqgRhe3nbZuY79jY8HeNfU6vngbvfISuSLrNt/efMyO d99BOog7BCv2uONc1o/Yk7diS23tgj6td+s4hu7KfAWaYRuKyINRDUV5BiPJRGg3sUCaghpxixYt mYBhBjJCuhAiE51C81HjXUbjt5cEmTgLTeNFPJ31o8JqR+WiC5NOfw4lxoNeCM0XAcEiK1LESMxw FwKSMMGQCgQaSFxhFGPb1duXY/9ftgk0mIIoNMorkupCfFOyUEYeyDOS367XHKM2hP5yUGc6CJsS MxffVtg8qdDgn9fd7yTJ/yiXzGTCUnY386eLPV3wZDoL+PmOsIQFbc8tpntuTme72TW8oHtaFLRY 9mz1G49+42T4NU1zF9N9FJIiu9sXYKFpVdC8oCk99yrHsDMYWK6/TeDGLBh4H/VmlmMnyLJl5ZEB UuNGMS1HH6ujEuZ7kkRxRHpzlZ2P2bkoR+Q88jNAHgV0FI+on6VZEtG7/JB/Y4/PN26Za8Bt5SDN hANJQ4rKnPoVcDW8fD9NRZE1B0qCsjff+AaI6YZw5Z7vYMBWu0bPAiAqcq6yK/3+Lxz0jUDIQ16U 1SPNkkE/WQ4LqPeah9RaWd3K+wy5sksmR3F8s5cfvFq1qyvzVC3Ogq6P2sH4WlzJLi6rVdXF9Kpc w2gavJKCWLC7GA5pOdwXI9n6OAqIgOK+I51LusotKOqW8pYKInquG//05XBd+vGl03+e/Kh/+QsA AP//AwBQSwMEFAAGAAgAAAAhAIzRXS/oBgAAeRwAABoAAABjbGlwYm9hcmQvdGhlbWUvdGhlbWUx LnhtbOxZT28cNRS/I/EdrLm32f/NRt1U2c1uA23aKLst6tE7651x4xmPbG/SvaH2iISEKIgLEjcO CKjUSlzKpwkUQZH6FXi2Z2bH2VmStBGI0kRKZt78/N7z++dn++q1BxFDh0RIyuOOV71c8RCJfT6h cdDx7owGl9Y9JBWOJ5jxmHS8OZHetc3337uKN3xGkzHHYjIKSUQQMIrlBu54oVLJxtqa9IGM5WWe kBi+TbmIsIJXEaxNBD4CARFbq1UqrbUI09jbBI5KM+oz+BMrqQk+E0PNhqAYRyD99nRKfWKwk4Oq Rsi57DGBDjHreMBzwo9G5IHyEMNSwYeOVzE/3trm1TW8kQ5iasXYwriB+UnHpQMmBzUjUwTjXGh1 0Ghf2c75GwBTy7h+v9/rV3N+BoB9H2ZqdSnybAzWq92MZwFkH5d59yrNSsPFF/jXl3Rud7vdZjvV xTI1IPvYWMKvV1qNrZqDNyCLby7hG92tXq/l4A3I4ltL+MGVdqvh4g0oZDQ+WEJrhw4GKfccMuVs pxS+DvD1SgpfoCAa8ujSIqY8VqtiLcL3uRgAQAMZVjRGap6QKfYhJns4GguKPZTgmEsgVGqVQaUO f/Vvwzw1tHi8QXBhnCX5comkNUHSFzRRHe9D4OoVIK+ef//q+VP06vmT44fPjh/+dPzo0fHDHy0v Z+AOjoPiwJfffvbn1x+jP55+8/LxF+V4WcT/+sMnv/z8eTkQ8msx/xdfPvnt2ZMXX336+3ePS+Bb Ao+L8BGNiES3yBHa5xHMzRjG1ZyMxflGjEJMnRE4BN4lrPsqdIC35piV4brENd5dAaWlDHh9dt/R dRiKmaIlkm+EkQPc5Zx1uSg1wA0tq2Dh0SwOyoWLWRG3j/Fhmewejh3X9mcJ1FQI2WXb90LiqLnH cKxwQGKikP7GDwgpGXaPUseuu9QXXPKpQvco6mJaapIRHTuBtBi0QyPwy7xMQXC1Y5vdu6jLWdms t8mhi4SEwKxE+RFhjhmv45nCURnLEY5Y0eA3sQrLlBzOhV/E9aUCTweEcdSfECnLxtwWMN+C029g qGalbt9l88hFCkUPynjexJwXkdv8oBfiKCnDDmkcFrEfyAMIUYz2uCqD73I3Q/Q7+AHHK919lxLH 3acXgjs0cFRaBIj+MhMlvrxOuBO/wzmbYmKqDBR8p45HNP67os4oVPUTRb35rqjbVelkUd+CBbAs tXZOlPJVuP9gAd/Gs3iPQM4sF9F39ftd/fbe+vq9KpcvvmovCjXUcN0q2j7ddO3RyqZ9Shkbqjkj N6Xp2yUsT5MBEPU4szkl+SYuCeFRZzIIcHCBwGYMElx9RFU4DHECLX7V00wCmbIOJEq4hM7fkEt5 azzsG5TdqTb1HsZWDonVLp9Ycl2Ts61KzsZoFZj9cCaorhmcVVj9SsoU5vY6wqpaqTNLqxrVTFF0 pOVT1iY2e3oweT41IObWhL4HQbcEVm7B8YAWDbshzMhE2936KHOL8cJFukiGeEJSH+l5L/uoapyU xcrSRPQ8bDDofecpVitIa2u2byDtLE4qimusEJd57028lEXwwkvA7WQ6sriYnCxGRx2v3aw1PeTj pONNYZsNj1ECXpe61cQsgAMqXwkb9qcms8nyhTfb2cTcJKjCyYm1+9KEnTqQCKm2sQxtaJhPaQiw WEuy+teaYNaLmkBJNTqbFvV1CIZ/TQuwo+taMp0SXxWdXaBo29nXtJTymSJiGE6O0JjNxD4G9+tQ hflMqITzEFMR9Asc7Wlrm09ucU6TrnigZnCWjlkS4rTc6hTNMtnCTUHKdTBvBfVgbqW6m8mdfyom 5S9oKsUw/p9NRa8ncEBRn2gP+HBOLDDSmdLxuFAhhyqUhNQfCGgcTO2AaIHjYfgMQQWH2ua/IIf6 v805y8OkNewz1T4NkKCwHqlQELIHZclE3ynMqunaZVmylJGJqIK6MrFqj8khYSNdA1t6bfdQCKFu qklaBgzuZPy572kGjQPd5BTzzalk+dprc+Cf7nxsMsOk3DpsGprM/rmKeXuwWFXteDM8W3uLE9Ef Fm1WI8sKEFZYCtpp2r+mCudcam3FWppxrZkpB15cnjEQ84YogWMmOF1WEBM+FT6zFyB6QR3xfait CO4+NDMIG4jqS7bxQLpAWuIYGidLtMGkWVnTpq2Ttlq2WF9wp5vLPWFsrdlZ/H1OY+fNmSvOycWL NHZqYcfWlrbS1ODZkykKpGm2kTGOKbsI28UJGgfVjgeXUeDoB/AE11ke0GqaVtM0eII7KmiW7MVS x0sfMgp8t5QcU88o9QzTyCiNjNLMKNCcpVc4GaUFlUrfusCtn/7noeyCBTq49EImK6rObeHmXwAA AP//AwBQSwMEFAAGAAgAAAAhAJxmRkG7AAAAJAEAACoAAABjbGlwYm9hcmQvZHJhd2luZ3MvX3Jl bHMvZHJhd2luZzEueG1sLnJlbHOEj80KwjAQhO+C7xD2btJ6EJEmvYjQq9QHCMk2LTY/JFHs2xvo RUHwsjCz7DezTfuyM3liTJN3HGpaAUGnvJ6c4XDrL7sjkJSl03L2DjksmKAV201zxVnmcpTGKSRS KC5xGHMOJ8aSGtHKRH1AVzaDj1bmIqNhQaq7NMj2VXVg8ZMB4otJOs0hdroG0i+hJP9n+2GYFJ69 elh0+UcEy6UXFqCMBjMHSldnnTUtXYGJhn39Jt4AAAD//wMAUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhALvlSJQF AQAAHgIAABMAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAFtDb250ZW50X1R5cGVzXS54bWxQSwECLQAUAAYACAAA ACEArTA/8cEAAAAyAQAACwAAAAAAAAAAAAAAAAA2AQAAX3JlbHMvLnJlbHNQSwECLQAUAAYACAAA ACEAKhTn86wFAAA+CQAAHwAAAAAAAAAAAAAAAAAgAgAAY2xpcGJvYXJkL2RyYXdpbmdzL2RyYXdp bmcxLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQCM0V0v6AYAAHkcAAAaAAAAAAAAAAAAAAAAAAkIAABjbGlw Ym9hcmQvdGhlbWUvdGhlbWUxLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQCcZkZBuwAAACQBAAAqAAAAAAAA AAAAAAAAACkPAABjbGlwYm9hcmQvZHJhd2luZ3MvX3JlbHMvZHJhd2luZzEueG1sLnJlbHNQSwUG AAAAAAUABQBnAQAALBAAAAAA " o:insetmode="auto"> <v:imagedata src="file:///C:\Users\abocquet\AppData\Local\Temp\msohtmlclip1\01\clip_image001.png" o:title=""></v:imagedata> <x:ClientData ObjectType="Pict"> <x:SizeWithCells></x:SizeWithCells> <x:CF>Bitmap</x:CF> <x:AutoPict></x:AutoPict> </x:ClientData> </v:shape><v:shape id="_x0037_3376982" o:spid="_x0000_s1028" type="#_x0000_t75" alt="http://ams1-ib.adnxs.com/it?e=wqT_3QLnBvBEZwMAAAMA1gAFAQjk89vLBRDpktvGu9zIrkYYm5XZ8uj07-AxIAEqLQlcIEHxYwwbQBFcIEHxYwwbQBkAAAAghWshQCFcDRIAKREk8IEwvNuEAzjJGUDJGUgCUNbJ_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-AMCgAQAkgQGL3V0L3YzmAQBogQNODkuMjI1LjIzMC4yMKgE0ZEBsgQOCAAQARjoByCsAigAMAC4BADABADIBADSBAlBTVMxOjM0MzTaBAIIAeAEAPAE1sn-IogFAZgFAKAF______8BAxgBwAUAyQUABQE08D_SBQkJAAAAAAAAAAA.&amp;s=85462bb5e00d9b1dfe9762592666c247ef10b5f5&amp;referrer=http%3A%2F%2Fwww.lefigaro.fr%2Fentrepreneur%2F2016%2F12%2F14%2F09007-20161214ARTFIG00062-les-entreprises-familiales-toujours-au-coeur-de-l-economie.php" style='position:absolute;margin-left:173.25pt;margin-top:-15pt;width:24pt; height:24pt;z-index:4;visibility:visible;mso-wrap-style:square; v-text-anchor:top' o:gfxdata="UEsDBBQABgAIAAAAIQC75UiUBQEAAB4CAAATAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbKSRvU7DMBSF dyTewfKKEqcMCKEmHfgZgaE8wMW+SSwc27JvS/v23KTJgkoXFsu+P+c7Ol5vDoMTe0zZBl/LVVlJ gV4HY31Xy4/tS3EvRSbwBlzwWMsjZrlprq/W22PELHjb51r2RPFBqax7HCCXIaLnThvSAMTP1KkI +gs6VLdVdad08ISeCho1ZLN+whZ2jsTzgcsnJwldluLxNDiyagkxOquB2Knae/OLUsyEkjenmdzb mG/YhlRnCWPnb8C898bRJGtQvEOiVxjYhtLOxs8AySiT4JuDystlVV4WPeM6tK3VaILeDZxIOSsu ti/jidNGNZ3/J08yC1dNv9v8AAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEArTA/8cEAAAAyAQAACwAAAF9y ZWxzLy5yZWxzhI/NCsIwEITvgu8Q9m7TehCRpr2I4FX0AdZk2wbbJGTj39ubi6AgeJtl2G9m6vYx jeJGka13CqqiBEFOe2Ndr+B03C3WIDihMzh6RwqexNA281l9oBFTfuLBBhaZ4ljBkFLYSMl6oAm5 8IFcdjofJ0z5jL0MqC/Yk1yW5UrGTwY0X0yxNwri3lQgjs+Qk/+zfddZTVuvrxO59CNCmoj3vCwj MfaUFOjRhrPHaN4Wv0VV5OYgm1p+LW1eAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEApYLKBLAFAAA+CQAA HwAAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9kcmF3aW5nMS54bWysVlmTqkgWfp+I+Q+GET1vloBLaXV7 b2SyVEEJFggovNxIIQWUrQBZ/PV9UO8S3RH9MDOEh8yz5HdOphw+/vjaJvGgpkUZZelqyD4xwwFN vcyP0mA1tExptBgOyoqkPomzlK6GHS2HX7/8+19/kJegIHkYeQNASMsXshqGVZW/jMelF9KElE9Z TlPwHbMiIRWoRTD2C9IAchKPOYaZjxMSpcMvP6EEUpHBpYj+C6g4887U50lakxIgY+/lV8ujxtj7 35HJS1q/Fvk2/yj6yj2t/igGkb8awsmlJIEjGo4fjkcYqOO/rAp+ArTHIunjs+Nx0K6Gz7PJlHue DQfdarhcsAxMb3C0rQYe+CfMdMFAKg/8j/k9Xbj5ZwAvFP8RAkq8lwKTX8or8764tP77fllmwn3f 8vNk8jxfLkD3aekVP06ZJCU7ig5PxE/b8snLknFUfaWr5tP8NtHXKa6x6DYqQkhFbIAkpJ/Oi2W9 xoaQn6v69bK8ysXZcZLZ3l1cTszzCLUyEj/XeuzJ4lvrNM1Bx9Iv8zNgoSDclaHOS55gyOjdEM8L WWxq7SKi60l5tQSQgLe0g/ItUpxKayYOwllZ2wZV3wmWEUZOhhFrm4YiY8TYtpUHeI5ogByL/0Qi LpGILjA2SBQ7JPIM6BzIFGQBEgXK3t85mcKJ6ZpHrSrok40ZsP1cM1GzMZ2ZJujMu1mxbhSkXuSV suBd1avHQVxnhFOkvJ77tax2VRn1anFvSGg+ZzK/1MXQZw13IymY2OHc2WuKYc2ibbzMt3aMdUZt VMY4+Ywkuoxk6LaiUFsprb278S0bqzsf76xWMxIJ66mPt68+hjhJ38XYsKRCt2z+YIGeLEFXWtBF r/fvbWMr5aHJKrnD6s1OkjTwr00hVLWrYpuW1xhiju2kFc03f7pn3aPDLjrLcprtOU/2XCVrE0Vf WxK/thdTYsYG5MM6CORT9N0Sby2JsawzFpoW+zFsUI8y2Iei72PwiY1uxVg9g24avc71OuDBWh+b lgK1sz2WpqcSNpu9477ZqWnlhm1KlmkbNT3PRNPkCYqY0H3zK30vGVodoPc3Y+NfNUW3pVq3jFo9 IbSQCgdlrDBF7/uU33+izMPkzWA8IavXE3/id7PS3bm5y0ndoZslXrSMD6nRuXvcubtZ7O/lHqfV okWrgmj8Av531Ggd06mCyKmm3GqitLVFVzGuqFEFp1vv2tjr2Jg3D029i6/uXq3cRKrIrs2du485 TOxPkA7iQn/Lng6czXoRe3a3bLne2aDP6sMujqG7Mk9GAnICAbkwKoEgzWEkmQDtJhRoLaNGcNCy JVMwzEFGSOUDpKNzoL+uJzaznjjXBOk4C3RtI5wv6klm1yf5qvLTTn0PRMaFXgj0DY9gkXHKcMeX 8PADEj/FkAoEGkjYYhRj01bbzal/lk2CkSwjCo3ygUS2TEdyFkjIBXlH0rfbtcCoDaC/LNTpFsK6 yCyEb1usn5W+wR/X039Ikv9erhaz6Zw7HGaUYfzlgfWPdPk852ZLbj6fe9z0mR5Z5jA7zm7hBT3S oqDFqmer3yboN06CX9M0TzE9RgEpsqdjARaaVgXNC5rSS69yDDuHgeX62xRuzJKB91FvZjl2igxT kl8ZIDVuFNNy9FgdlTA/kiSKI9Kbq+xyyi5FOSKXkZcB8sino3hEvSzNkog+5WH+gz2+v3HLfA3c Vg7SjA9JGlBU5tSrgKvh5fvdVBRZE1Lil735zjdATHeEG/f8BAO2OjRq5gNRkUuV3ej3/8JBPwiE vORFWb3SLBn0k9WwgHpveUi9Lqt7ed9DbuySSVEc3+3lg1erdntjnqrFmd/1UQcYP4ob2cVlta26 mN6UWxhN/Q9SEAN2F8MhrYbHYiQZj6OACCjuJ9KlpNvcgKLuKe+pIKLnuvFfvhxuSx9fOv3nya/6 lz8BAAD//wMAUEsDBBQABgAIAAAAIQCM0V0v6AYAAHkcAAAaAAAAY2xpcGJvYXJkL3RoZW1lL3Ro ZW1lMS54bWzsWU9vHDUUvyPxHay5t9n/zUbdVNnNbgNt2ii7LerRO+udceMZj2xv0r2h9oiEhCiI CxI3Dgio1EpcyqcJFEGR+hV4tmdmx9lZkrQRiNJESmbe/Pze8/vnZ/vqtQcRQ4dESMrjjle9XPEQ iX0+oXHQ8e6MBpfWPSQVjieY8Zh0vDmR3rXN99+7ijd8RpMxx2IyCklEEDCK5QbueKFSycbamvSB jOVlnpAYvk25iLCCVxGsTQQ+AgERW6tVKq21CNPY2wSOSjPqM/gTK6kJPhNDzYagGEcg/fZ0Sn1i sJODqkbIuewxgQ4x63jAc8KPRuSB8hDDUsGHjlcxP97a5tU1vJEOYmrF2MK4gflJx6UDJgc1I1ME 41xoddBoX9nO+RsAU8u4fr/f61dzfgaAfR9manUp8mwM1qvdjGcBZB+XefcqzUrDxRf415d0bne7 3WY71cUyNSD72FjCr1daja2agzcgi28u4RvdrV6v5eANyOJbS/jBlXar4eINKGQ0PlhCa4cOBin3 HDLlbKcUvg7w9UoKX6AgGvLo0iKmPFarYi3C97kYAEADGVY0RmqekCn2ISZ7OBoLij2U4JhLIFRq lUGlDn/1b8M8NbR4vEFwYZwl+XKJpDVB0hc0UR3vQ+DqFSCvnn//6vlT9Or5k+OHz44f/nT86NHx wx8tL2fgDo6D4sCX337259cfoz+efvPy8RfleFnE//rDJ7/8/Hk5EPJrMf8XXz757dmTF199+vt3 j0vgWwKPi/ARjYhEt8gR2ucRzM0YxtWcjMX5RoxCTJ0ROATeJaz7KnSAt+aYleG6xDXeXQGlpQx4 fXbf0XUYipmiJZJvhJED3OWcdbkoNcANLatg4dEsDsqFi1kRt4/xYZnsHo4d1/ZnCdRUCNll2/dC 4qi5x3CscEBiopD+xg8IKRl2j1LHrrvUF1zyqUL3KOpiWmqSER07gbQYtEMj8Mu8TEFwtWOb3buo y1nZrLfJoYuEhMCsRPkRYY4Zr+OZwlEZyxGOWNHgN7EKy5QczoVfxPWlAk8HhHHUnxApy8bcFjDf gtNvYKhmpW7fZfPIRQpFD8p43sScF5Hb/KAX4igpww5pHBaxH8gDCFGM9rgqg+9yN0P0O/gBxyvd fZcSx92nF4I7NHBUWgSI/jITJb68TrgTv8M5m2JiqgwUfKeORzT+u6LOKFT1E0W9+a6o21XpZFHf ggWwLLV2TpTyVbj/YAHfxrN4j0DOLBfRd/X7Xf323vr6vSqXL75qLwo11HDdKto+3XTt0cqmfUoZ G6o5Izel6dslLE+TARD1OLM5JfkmLgnhUWcyCHBwgcBmDBJcfURVOAxxAi1+1dNMApmyDiRKuITO 35BLeWs87BuU3ak29R7GVg6J1S6fWHJdk7OtSs7GaBWY/XAmqK4ZnFVY/UrKFOb2OsKqWqkzS6sa 1UxRdKTlU9YmNnt6MHk+NSDm1oS+B0G3BFZuwfGAFg27IczIRNvd+ihzi/HCRbpIhnhCUh/peS/7 qGqclMXK0kT0PGww6H3nKVYrSGtrtm8g7SxOKoprrBCXee9NvJRF8MJLwO1kOrK4mJwsRkcdr92s NT3k46TjTWGbDY9RAl6XutXELIADKl8JG/anJrPJ8oU329nE3CSowsmJtfvShJ06kAiptrEMbWiY T2kIsFhLsvrXmmDWi5pASTU6mxb1dQiGf00LsKPrWjKdEl8VnV2gaNvZ17SU8pkiYhhOjtCYzcQ+ BvfrUIX5TKiE8xBTEfQLHO1pa5tPbnFOk654oGZwlo5ZEuK03OoUzTLZwk1BynUwbwX1YG6lupvJ nX8qJuUvaCrFMP6fTUWvJ3BAUZ9oD/hwTiww0pnS8bhQIYcqlITUHwhoHEztgGiB42H4DEEFh9rm vyCH+r/NOcvDpDXsM9U+DZCgsB6pUBCyB2XJRN8pzKrp2mVZspSRiaiCujKxao/JIWEjXQNbem33 UAihbqpJWgYM7mT8ue9pBo0D3eQU882pZPnaa3Pgn+58bDLDpNw6bBqazP65inl7sFhV7XgzPFt7 ixPRHxZtViPLChBWWAraadq/pgrnXGptxVqaca2ZKQdeXJ4xEPOGKIFjJjhdVhATPhU+sxcgekEd 8X2orQjuPjQzCBuI6ku28UC6QFriGBonS7TBpFlZ06atk7ZatlhfcKebyz1hbK3ZWfx9TmPnzZkr zsnFizR2amHH1pa20tTg2ZMpCqRptpExjim7CNvFCRoH1Y4Hl1Hg6AfwBNdZHtBqmlbTNHiCOypo luzFUsdLHzIKfLeUHFPPKPUM08gojYzSzCjQnKVXOBmlBZVK37rArZ/+56HsggU6uPRCJiuqzm3h 5l8AAAD//wMAUEsDBBQABgAIAAAAIQCcZkZBuwAAACQBAAAqAAAAY2xpcGJvYXJkL2RyYXdpbmdz L19yZWxzL2RyYXdpbmcxLnhtbC5yZWxzhI/NCsIwEITvgu8Q9m7SehCRJr2I0KvUBwjJNi02PyRR 7Nsb6EVB8LIws+w3s037sjN5YkyTdxxqWgFBp7yenOFw6y+7I5CUpdNy9g45LJigFdtNc8VZ5nKU xikkUigucRhzDifGkhrRykR9QFc2g49W5iKjYUGquzTI9lV1YPGTAeKLSTrNIXa6BtIvoST/Z/th mBSevXpYdPlHBMulFxagjAYzB0pXZ501LV2BiYZ9/SbeAAAA//8DAFBLAQItABQABgAIAAAAIQC7 5UiUBQEAAB4CAAATAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAABbQ29udGVudF9UeXBlc10ueG1sUEsBAi0AFAAG AAgAAAAhAK0wP/HBAAAAMgEAAAsAAAAAAAAAAAAAAAAANgEAAF9yZWxzLy5yZWxzUEsBAi0AFAAG AAgAAAAhAKWCygSwBQAAPgkAAB8AAAAAAAAAAAAAAAAAIAIAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9k cmF3aW5nMS54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAjNFdL+gGAAB5HAAAGgAAAAAAAAAAAAAAAAANCAAA Y2xpcGJvYXJkL3RoZW1lL3RoZW1lMS54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAnGZGQbsAAAAkAQAAKgAA AAAAAAAAAAAAAAAtDwAAY2xpcGJvYXJkL2RyYXdpbmdzL19yZWxzL2RyYXdpbmcxLnhtbC5yZWxz UEsFBgAAAAAFAAUAZwEAADAQAAAAAA== " o:insetmode="auto"> <v:imagedata src="file:///C:\Users\abocquet\AppData\Local\Temp\msohtmlclip1\01\clip_image001.png" o:title=""></v:imagedata> <x:ClientData ObjectType="Pict"> <x:SizeWithCells></x:SizeWithCells> <x:CF>Bitmap</x:CF> <x:AutoPict></x:AutoPict> </x:ClientData> </v:shape><v:shape id="_x0034_4849923" o:spid="_x0000_s1026" type="#_x0000_t75" alt="http://ams1-ib.adnxs.com/it?e=wqT_3QLmBqhmAwAAAwDWAAUBCOTz28sFELqx4pKbiNPhMxibldny6PTv4DEgASotCQAACQIAEQkHLAAAGQAAAOBRuBxAIRESACkRCfB-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_AAodE53M0lBUW9BRG8yMADwWtgCjUPgApecJeoChwFodHRwOi8vd3d3LmxlZmlnYXJvLmZyL2VudHJlcHJlbmV1ci8yMDE2LzEyLzE0LzA5MDA3LTIwMTYxMjE0QVJURklHMDAwNjItbGVzLWUJNvC6aXNlcy1mYW1pbGlhbGVzLXRvdWpvdXJzLWF1LWNvZXVyLWRlLWwtZWNvbm9taWUucGhwgAMBiAMBkAMAmAMXoAMBqgMAwAOsAsgDANgD3FrgAwDoAwD4AwKABACSBAYvdXQvdjOYBACiBA04OS4yMjUuMjMwLjIwqATRkQGyBAwIABABGAAgACgAMAC4BADABADIBADSBAlBTVMxOjM0MzTaBAIIAeAEAPAEg7axFYgFAZgFAKAF_____wUDFAHABQDJBWkFNPA_0gUJCQAAAAAAAAAA&amp;s=5f48dd860f589e14fe92c920a7be856facce85dd&amp;referrer=http%3A%2F%2Fwww.lefigaro.fr%2Fentrepreneur%2F2016%2F12%2F14%2F09007-20161214ARTFIG00062-les-entreprises-familiales-toujours-au-coeur-de-l-economie.php" style='position:absolute;margin-left:123.75pt;margin-top:-15pt;width:24pt; height:24pt;z-index:2;visibility:visible;mso-wrap-style:square; v-text-anchor:top' o:gfxdata="UEsDBBQABgAIAAAAIQC75UiUBQEAAB4CAAATAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbKSRvU7DMBSF dyTewfKKEqcMCKEmHfgZgaE8wMW+SSwc27JvS/v23KTJgkoXFsu+P+c7Ol5vDoMTe0zZBl/LVVlJ gV4HY31Xy4/tS3EvRSbwBlzwWMsjZrlprq/W22PELHjb51r2RPFBqax7HCCXIaLnThvSAMTP1KkI +gs6VLdVdad08ISeCho1ZLN+whZ2jsTzgcsnJwldluLxNDiyagkxOquB2Knae/OLUsyEkjenmdzb mG/YhlRnCWPnb8C898bRJGtQvEOiVxjYhtLOxs8AySiT4JuDystlVV4WPeM6tK3VaILeDZxIOSsu ti/jidNGNZ3/J08yC1dNv9v8AAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEArTA/8cEAAAAyAQAACwAAAF9y ZWxzLy5yZWxzhI/NCsIwEITvgu8Q9m7TehCRpr2I4FX0AdZk2wbbJGTj39ubi6AgeJtl2G9m6vYx jeJGka13CqqiBEFOe2Ndr+B03C3WIDihMzh6RwqexNA281l9oBFTfuLBBhaZ4ljBkFLYSMl6oAm5 8IFcdjofJ0z5jL0MqC/Yk1yW5UrGTwY0X0yxNwri3lQgjs+Qk/+zfddZTVuvrxO59CNCmoj3vCwj MfaUFOjRhrPHaN4Wv0VV5OYgm1p+LW1eAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEA7pV1pp0FAAAeCQAA HwAAAGNsaXBib2FyZC9kcmF3aW5ncy9kcmF3aW5nMS54bWysVlmzokYUfk9V/oNlVfLmFXC5ehNn qlla5QLKrr5MtTQC2iwXUNRfn+MyS02q8pCE8tB9tu+cbmk+/vx8TlnrFJZVkmeTNv/CtVthFuQ0 yaJJ23VwZ9RuVTXJKGF5Fk7al7Bqf/706y9/kreoJEWcBC1AyKo3MmnHdV28dbtVEIcpqV7yIszA t8vLlNSgllGXlqQB5JR1BY4bdlOSZO1P36FkUpPWsUz+BRTLg0NIJZKdSAWQLHj70fLskQX/HZm8 ZadpWdjFsrx1HhinZdlK6KQNO5eRFLao3X06nmGgdn/Kir4DnHdleovPd7vWedIejrnBUBi0W5dJ ezziudfBAy48160A/D2uP+KgVAD+5/xRLl78M0AQK/8IAS0+WoHJD+1Vxa257PT39fJc79uS+/1R fzwWeu0WDaug/LbLJK34TrJ9ITQ7Vy9BnnaT+nM4aT6cLz1TS8WPOEUNQqiRfYRcUVo4V2FUYUX7 OPeL921iLGP9nGwZzS7DpXPqy0qE7LyWTIQkc44U8zDTIH0KOlqI1lE8o7ml2Eg6WNJO7Ohato2R 3r9YDIHMEZPkulQ8X3MCQ0CIaBrvrvZSGtkImdI7Mg3P5WwbRux572tkTiOQHKQBfx+ZM4hz5sjU TGTK4JfBL99874ht+E0SZWs7qObyQdCvB35hN5HuuI0O+sIxOUM6vFJ/nau9eaZJiDPkiFs4h4vO rUMkWYV6gfirIhh75WLEDRpNiY1OB3G+oq6dxkfTL466x0qL81Tnql5d5m1M15B12VDWPSpZUyq6 LrbtFbO3GPObmYdNB2emx6CNTWy6as/0BwXkQ54q2T6cmGk8gxzL4hnkUohVtS2HLad3w9J508Oi 6WJRMvU55TGWzIOI1rFBOPXdZebZkfhCl9lwxReij3G5xaPa9Td8wI84041x4Kmmbh5GmmJsTJ/K Gw76uWJx0ygDUdEHkpk0lgI6Z6ngV6CXzMNM3PLMNhSsms5GtF2lNl0GMdgw01p0XAw6LwUuNkV6 PlCfGjbDnu5ZhjcdD52DZehqLmm2IlCBzrZZIHxBKKfKoKdzsE5/LFrT0UVHcuPXkbR3lxEqwkAN cylucE5nVrNIRifaoz0tPbMNvOHWK/WkpZuLJnhHOlNZALJNPT5IAEdWBO2qXEA47YoGuox6mjNv dGd91vcKB3vqWgc2A3tj7Of1dupdNd9VjZM0JCuDBRc+Xft8sZ2y+O5bWSfqFye6UiEO85pvnDYr 76L5FtP8pt6Avk3HNfHdYzCNmwjpYgJyQDpKkb7KYf4R6XC0FhWqIhkZkdzDZQTnLAfpo+YdiUiy 4Y+EGuaJ7hdr0BMRcf2F3b/oe/eo7/VG28+bD+RYB3N6EVEzhyRxilCEJKiIpL6IZDDJcxDAYqLj 6efFXuf0q0NENJ+jECloiZTolZzxOsJoA/KO8Jfb1bgyRjMkmrIq+gdsLNEXLoKH8naWn9fvJC3+ qCaDXX9E6WjI7Qajccj3d+FYCMYCR1634Wgw3JEggJHSe3gZ7sKyDMvJjY1+66HfBAy/pmleWLhL IlLmL7sSLGFWl2FRhll4vKkCxw9h4IXbrQ83bsxxr52bmRf4PrIcPJ9yQFpCh4VV55mdVDDfkTRh CbmZ6/y4z49l1SHHTpADcoeGHdYJgzzL0yR8KeLiGzt8faNWhQbcVbUyePZIFoWogiexBi4GPvlq Ksu8iUNCq5v5wSdAPA+EO7d8BwM22jZ6ToGIyLHO7/T6v3DMN4Igb0VZ1dMwT1u3yaRdQr/3OuSk VfWjva8hd/bIccLYw149ebM+23dmqc9iTi+3qC2My/JOZqyq7frCwrtyDwszuiQlsWB1DDZp0t6V HWw9twIioLnvSMcqtAsLmnqUfJSCiBuXdX/6MrinPr9kbp8fP+qf/gIAAP//AwBQSwMEFAAGAAgA AAAhAIzRXS/oBgAAeRwAABoAAABjbGlwYm9hcmQvdGhlbWUvdGhlbWUxLnhtbOxZT28cNRS/I/Ed rLm32f/NRt1U2c1uA23aKLst6tE7651x4xmPbG/SvaH2iISEKIgLEjcOCKjUSlzKpwkUQZH6FXi2 Z2bH2VmStBGI0kRKZt78/N7z++dn++q1BxFDh0RIyuOOV71c8RCJfT6hcdDx7owGl9Y9JBWOJ5jx mHS8OZHetc3337uKN3xGkzHHYjIKSUQQMIrlBu54oVLJxtqa9IGM5WWekBi+TbmIsIJXEaxNBD4C ARFbq1UqrbUI09jbBI5KM+oz+BMrqQk+E0PNhqAYRyD99nRKfWKwk4OqRsi57DGBDjHreMBzwo9G 5IHyEMNSwYeOVzE/3trm1TW8kQ5iasXYwriB+UnHpQMmBzUjUwTjXGh10Ghf2c75GwBTy7h+v9/r V3N+BoB9H2ZqdSnybAzWq92MZwFkH5d59yrNSsPFF/jXl3Rud7vdZjvVxTI1IPvYWMKvV1qNrZqD NyCLby7hG92tXq/l4A3I4ltL+MGVdqvh4g0oZDQ+WEJrhw4GKfccMuVspxS+DvD1SgpfoCAa8ujS IqY8VqtiLcL3uRgAQAMZVjRGap6QKfYhJns4GguKPZTgmEsgVGqVQaUOf/Vvwzw1tHi8QXBhnCX5 comkNUHSFzRRHe9D4OoVIK+ef//q+VP06vmT44fPjh/+dPzo0fHDHy0vZ+AOjoPiwJfffvbn1x+j P55+8/LxF+V4WcT/+sMnv/z8eTkQ8msx/xdfPvnt2ZMXX336+3ePS+BbAo+L8BGNiES3yBHa5xHM zRjG1ZyMxflGjEJMnRE4BN4lrPsqdIC35piV4brENd5dAaWlDHh9dt/RdRiKmaIlkm+EkQPc5Zx1 uSg1wA0tq2Dh0SwOyoWLWRG3j/Fhmewejh3X9mcJ1FQI2WXb90LiqLnHcKxwQGKikP7GDwgpGXaP Useuu9QXXPKpQvco6mJaapIRHTuBtBi0QyPwy7xMQXC1Y5vdu6jLWdmst8mhi4SEwKxE+RFhjhmv 45nCURnLEY5Y0eA3sQrLlBzOhV/E9aUCTweEcdSfECnLxtwWMN+C029gqGalbt9l88hFCkUPynje xJwXkdv8oBfiKCnDDmkcFrEfyAMIUYz2uCqD73I3Q/Q7+AHHK919lxLH3acXgjs0cFRaBIj+MhMl vrxOuBO/wzmbYmKqDBR8p45HNP67os4oVPUTRb35rqjbVelkUd+CBbAstXZOlPJVuP9gAd/Gs3iP QM4sF9F39ftd/fbe+vq9KpcvvmovCjXUcN0q2j7ddO3RyqZ9ShkbqjkjN6Xp2yUsT5MBEPU4szkl +SYuCeFRZzIIcHCBwGYMElx9RFU4DHECLX7V00wCmbIOJEq4hM7fkEt5azzsG5TdqTb1HsZWDonV Lp9Ycl2Ts61KzsZoFZj9cCaorhmcVVj9SsoU5vY6wqpaqTNLqxrVTFF0pOVT1iY2e3oweT41IObW hL4HQbcEVm7B8YAWDbshzMhE2936KHOL8cJFukiGeEJSH+l5L/uoapyUxcrSRPQ8bDDofecpVitI a2u2byDtLE4qimusEJd57028lEXwwkvA7WQ6sriYnCxGRx2v3aw1PeTjpONNYZsNj1ECXpe61cQs gAMqXwkb9qcms8nyhTfb2cTcJKjCyYm1+9KEnTqQCKm2sQxtaJhPaQiwWEuy+teaYNaLmkBJNTqb FvV1CIZ/TQuwo+taMp0SXxWdXaBo29nXtJTymSJiGE6O0JjNxD4G9+tQhflMqITzEFMR9Asc7Wlr m09ucU6TrnigZnCWjlkS4rTc6hTNMtnCTUHKdTBvBfVgbqW6m8mdfyom5S9oKsUw/p9NRa8ncEBR n2gP+HBOLDDSmdLxuFAhhyqUhNQfCGgcTO2AaIHjYfgMQQWH2ua/IIf6v805y8OkNewz1T4NkKCw HqlQELIHZclE3ynMqunaZVmylJGJqIK6MrFqj8khYSNdA1t6bfdQCKFuqklaBgzuZPy572kGjQPd 5BTzzalk+dprc+Cf7nxsMsOk3DpsGprM/rmKeXuwWFXteDM8W3uLE9EfFm1WI8sKEFZYCtpp2r+m Cudcam3FWppxrZkpB15cnjEQ84YogWMmOF1WEBM+FT6zFyB6QR3xfaitCO4+NDMIG4jqS7bxQLpA WuIYGidLtMGkWVnTpq2Ttlq2WF9wp5vLPWFsrdlZ/H1OY+fNmSvOycWLNHZqYcfWlrbS1ODZkykK pGm2kTGOKbsI28UJGgfVjgeXUeDoB/AE11ke0GqaVtM0eII7KmiW7MVSx0sfMgp8t5QcU88o9QzT yCiNjNLMKNCcpVc4GaUFlUrfusCtn/7noeyCBTq49EImK6rObeHmXwAAAP//AwBQSwMEFAAGAAgA AAAhAJxmRkG7AAAAJAEAACoAAABjbGlwYm9hcmQvZHJhd2luZ3MvX3JlbHMvZHJhd2luZzEueG1s LnJlbHOEj80KwjAQhO+C7xD2btJ6EJEmvYjQq9QHCMk2LTY/JFHs2xvoRUHwsjCz7DezTfuyM3li TJN3HGpaAUGnvJ6c4XDrL7sjkJSl03L2DjksmKAV201zxVnmcpTGKSRSKC5xGHMOJ8aSGtHKRH1A VzaDj1bmIqNhQaq7NMj2VXVg8ZMB4otJOs0hdroG0i+hJP9n+2GYFJ69elh0+UcEy6UXFqCMBjMH SldnnTUtXYGJhn39Jt4AAAD//wMAUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhALvlSJQFAQAAHgIAABMAAAAAAAAA AAAAAAAAAAAAAFtDb250ZW50X1R5cGVzXS54bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEArTA/8cEAAAAyAQAA CwAAAAAAAAAAAAAAAAA2AQAAX3JlbHMvLnJlbHNQSwECLQAUAAYACAAAACEA7pV1pp0FAAAeCQAA HwAAAAAAAAAAAAAAAAAgAgAAY2xpcGJvYXJkL2RyYXdpbmdzL2RyYXdpbmcxLnhtbFBLAQItABQA BgAIAAAAIQCM0V0v6AYAAHkcAAAaAAAAAAAAAAAAAAAAAPoHAABjbGlwYm9hcmQvdGhlbWUvdGhl bWUxLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQCcZkZBuwAAACQBAAAqAAAAAAAAAAAAAAAAABoPAABjbGlw Ym9hcmQvZHJhd2luZ3MvX3JlbHMvZHJhd2luZzEueG1sLnJlbHNQSwUGAAAAAAUABQBnAQAAHRAA AAAA " o:insetmode="auto"> <v:imagedata src="file:///C:\Users\abocquet\AppData\Local\Temp\msohtmlclip1\01\clip_image001.png" o:title=""></v:imagedata> <x:ClientData ObjectType="Pict"> <x:SizeWithCells></x:SizeWithCells> <x:CF>Bitmap</x:CF> <x:AutoPict></x:AutoPict> </x:ClientData> </v:shape><![endif][if !vml][endif]



De nos jours, l'avenir est très incertain (perte d'emploi, baisse du pouvoir d'achat, financement des études des enfants, retraite). Celui-ci nous oblige donc à nous constituer un patrimoine pour assurer nos arrières, financer nos retraites et transmettre un certain capital aux générations futures.



Nous sommes tous aujourd’hui confrontés à une série d’incertitudes qui nous poussent, pauvres et riches, à nous constituer un patrimoine pour financer tout particulièrement notre retraite et pour transmettre un certain capital aux générations futures. Chacun d’entre nous a ses propres motivations, ses propres besoins et ses propres contraintes. Aussi, est-il utile de se poser un certain nombre de questions personnelles, qui permettent de clarifier ses perspectives, sinon d’établir une « stratégie » patrimoniale.




Constituer son patrimoine


Le patrimoine est l’ensemble des actifs :

  • Patrimoine immobilier : propriétés foncières ou immobilières (résidence principale et/ou secondaire ; investissement locatif ; terrains ; immeubles ; …)

  • Patrimoine financier : placements bancaires et boursiers qui représentent le « portefeuille » (contrats épargne ; assurance-vie ; actions ; obligations ; devises ; …)

  • Patrimoine professionnel : propriétés professionnelles, parts d’entreprise, fonds de commerce, charge de profession libérale, …

  • Autres : meubles, mobilier, véhicules, objets d’arts ou de collection, les droits d’auteur, les brevets, les droits d’usufruit, les droits à percevoir une pension retraite ou autres rentes.

Il est également constitué des dettes : emprunts (crédits à la consommation, crédits immobiliers), dettes envers des tierces personnes, dettes fiscales et sociales ainsi que les obligations (paiement d’une pension alimentaire en cas de divorce). A savoir qu’un patrimoine appartient à une personne physique (individu) ou une personne morale (entreprise). Le patrimoine net représente donc la véritable richesse de la personne à un moment donné.


Il y a trois moyens principaux de constitution d’un patrimoine :


  • La transmission qui fait l'objet d'un héritage ou masse successorale lors du décès de l'individu.

  • L'épargne : flux qui n’est pas dépensé pour consommer

  • L’endettement qui peut être indispensable pour réaliser un investissement professionnel ou immobilier et qui peut être également utile pour certains investissements financiers.

Une bonne gestion patrimoniale visera à bien combiner ces facteurs en fonction de sa situation et de ses objectifs et à maîtriser ensemble choix d’épargne de crédit et d’investissement. Voici quelques idées pour constituer son patrimoine :

Investissement locatif : L'investissement locatif a pour principal objectif de : se constituer un patrimoine sur du long terme, de percevoir des revenus complémentaires pour améliorer son pouvoir d'achat, d'attribuer un bien immobilier à ses proches, de l'habiter lors de la retraite.

Placements financiers : attention, le rendement et le risque sont généralement étroitement liés, il faut donc bien le choisir (conseil). Les objectifs sont multiples : épargner pour acquérir un logement ou faire un investissement locatif, préparer un complément de retraite, payer les études des enfants, … Il est important de savoir si vous souhaitez bloquer une certaine somme d'argent sur du court, moyen ou long terme, car les solutions à envisager seront bien entendu très différentes. Quelques exemples : actions, obligations, OPCVM, assurance-vie, épargne salariale, livret d’épargne, …



Fiscalité


Il convient de bien distinguer les impôts sur les revenus de l’épargne et du patrimoine qui constituent une catégorie de l’impôt annuel sur le revenu et l’impôt sur le patrimoine proprement dit. Voir aussi fiscalité de l’épargne … Il y a deux sortes d’impôts sur le patrimoine :

  • Les impôts qui taxent la détention d’un patrimoine : la taxe foncière, et l’Impôt de solidarité sur la Fortune (ISF). Ils sont payés chaque année.

  • Les taxes foncières sont un impôt local payé par les propriétaires de propriétés bâties. L’impôt est calculé en fonction du loyer théorique qu’un propriétaire pourrait retirer de son bien s’il le louait. Ce sont les collectivités territoriales qui en fixent les taux. En 2011, 27,4 Milliards d’€ ont été prélevés au titre de la taxe foncière soit plus que la taxe d’habitation (16 Milliards d’€). Cet impôt représente une taxation d’environ 0,8 % de la valeur estimée des logements possédés par les ménages en France.

  • L’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) : Si votre patrimoine net taxable est supérieur à 1,3 million d'euros, vous êtes redevable de l'ISF




Gérer et évaluer son patrimoine


La gestion de patrimoine peut être définie comme l’ensemble des techniques financières, juridiques et fiscales permettant d’optimiser les actifs et donc d’améliorer les capacités d’enrichissement. La gestion du patrimoine personnel et professionnel se fait en fonction des attentes :

  • Constituer et développer son patrimoine

  • Garantir son patrimoine

  • Rentabiliser ses investissements

  • Protéger ses proches

  • Acquérir un bien

  • Préparer sa retraite

  • Transmettre à ses proches …

Notre conseil :

Il est important que vous soyez accompagné et conseillé par des professionnels et ce, à chaque étape de votre vie : l’acquisition d’un bien, la naissance d’un enfant, la création ou la reprise d’une entreprise, la cession d’un actif, l’échéance d’un crédit, la perception d’un héritage, le changement d’activité professionnelle… Les événements de la vie peuvent avoir un impact direct sur vos objectifs. Gérer son épargne ne consiste pas seulement à placer ses liquidités sur des livrets, à investir en bourse ou à alimenter ses contrats d'assurance-vie. C'est aussi estimer le montant de sa retraite future et évaluer les sommes nécessaires pour la compléter. C'est enfin anticiper sa succession et organiser la transmission progressive de son patrimoine.



Votre patrimoine est votre richesse, sachez l'évaluer !

Pour se constituer son patrimoine chacun a ses propres motivations, ses propres besoins et ses propres contraintes. Dans tous les cas et selon le profil de l'individu, un état des lieux sera à envisager pour connaître les biens possédés, les différentes dettes et les perspectives à prévoir dans chacun des domaines concernés.

Pourquoi évaluer son patrimoine ? Chaque individu a ses propres objectifs pour constituer son patrimoine, c'est-à-dire :

  • L'achat de sa résidence principale et/ou secondaire,

  • La recherche de revenus à plus ou moins long terme,

  • Une sécurité financière pour sa retraite et/ou pour ses proches,

  • Un objectif plus professionnel comme la création ou la reprise d'une entreprise.

Dans tous les cas, la valeur du patrimoine fluctue en fonction du prix du marché à un instant donné.

Le bilan patrimonial Le bilan patrimonial permet d'analyser l'ensemble de ses biens. Il permet de connaître de manière plus approfondie la situation financière et patrimoniale. Le bilan patrimonial a aussi d'autres objectifs, à savoir :

  • Analyser votre situation,

  • Étudier vos placements financiers,

  • Redresser « la barre » en cas de besoin,

  • Anticiper les revenus de la retraite.

Selon vos objectifs, vos besoins seront analysés de la façon suivante :

  • À court terme (1 an environ),

  • À moyen terme (2 à 3 ans),

  • À long terme (5 ans et plus).

  • Le bilan patrimonial détermine les points forts et les points faibles de votre situation patrimoniale (trop d'immobiliers, pas assez de liquidités, etc.).

  • Il détermine également les axes stratégiques à mettre en œuvre pour améliorer la situation patrimoniale, c'est-à-dire :

  • La transmission du patrimoine,

  • Protéger ses revenus professionnels au moment de la cessation d'activité,

  • Protéger son conjoint et/ou ses proches.




Transmettre son patrimoine


Transmettre son patrimoine peut se faire après le décès mais également de son vivant. Au moment du décès, il faudra savoir qui hérite de quoi. Pour cela, il est essentiel de connaître les notions de réserve héréditaire et de quotité disponible. Il sera également possible de rédiger un testament et de désigner des légataires. De son vivant, il est possible de transmettre son patrimoine par des sons manuels, des donations entre époux, une donation-partage en faveur des enfants. Précision : il n’est pas possible de déshériter un de ses enfants. Répartition du patrimoine

La transmission du patrimoine dépend du régime matrimonial :

  • Marié : sans contrat de mariage ou sous le régime de la séparation de bien (de ce fait, chacun gère son capital de façon individuelle) ou sous le régime de la communauté universelle (tous les biens appartiennent au couple marié y compris ceux acquis avant le mariage ou reçu en héritage).

  • Célibataire, divorcé ou vivez en concubinage : chacun gère comme bon lui semble ses biens qui lui sont propres.

  • Pacsé : les biens sont répartis en fonction du contrat signé.

Le testament C’est un document qui permet de répartir le patrimoine aux personnes souhaitées. Il est utilisé pour faire valoir les volontés du défunt. Cependant, il sera pris en compte la part nécessairement réservée aux descendants, qui peut varier en fonction de la composition de la famille. Il existe différentes sortes de testament : testament authentique (le plus fiable car incontestable), testament olographe, le testament mystique, le testament international et le testament partage.

Le legs Sans testament, les biens du défunt sont partagés entre les héritiers selon les règles du Code civil. Mais on peut aussi faire des legs, c'est-à-dire léguer tout ou partie de son patrimoine à une ou plusieurs personnes.

La donation La donation permet d'effectuer la transmission d'une partie de son patrimoine lors de son vivant sans payer de droits donc des impôts. Il existe différentes sortes de donation : la donation-partage ; la donation simple, le don manuel.



Patrimoine professionnel


Définition

La définition du patrimoine professionnel reprend tous les biens et activités stipulées par le code du commerce.

  • Cependant, selon l'administration fiscale, le patrimoine professionnel se définit comme suit : « les biens nécessaires à l'exercice sous forme individuelle d'une profession industrielle commerciale, artisanale, agricole ou libérale et les droits sociaux : parts ou actions de sociétés ».

  • L'activité professionnelle peut être exercée à titre principal ou correspondre à la détention d'un pourcentage du capital directement ou indirectement dans une société.

  • La définition fiscale doit être retenue notamment pour savoir si la plus-value dégagée dépend du régime des plus-values des particuliers ou des plus-values des professionnels.

Choisir le montage juridique Le choix de la structure professionnelle est primordial, car il déterminera l'étendue de la responsabilité de la personne exerçant son activité, mais également les régimes fiscal et social des rémunérations dont il va bénéficier. Le choix pourra se porter sur l'entreprise personnelle ou sur les sociétés. Protéger son patrimoine personnel pour une Entreprise Individuelle En principe, l'entrepreneur individuel dispose d'un patrimoine unique comportant indistinctement ses biens professionnels et ses biens personnels. En conséquence, les créanciers professionnels et personnels peuvent indifféremment faire saisir l'une ou l'autre de ces catégories de biens en cas de difficulté. Pour pallier cet inconvénient, la déclaration d'insaisissabilité a été instituée, à laquelle s'ajoute, depuis peu, le régime de l'entrepreneur individuel à responsabilité limitée (EIRL).

Clause d’insaisissabilité

L'entrepreneur individuel peut protéger des poursuites de ses créanciers professionnels :

  • Son habitation principale, qu'elle soit en pleine propriété, en usufruit ou en nue-propriété,

  • Tout bien foncier bâti ou non bâti qu'il n'a pas affecté à son usage professionnel.

Il peut s'agir de biens immobiliers propres à l'entrepreneur, communs aux époux ou indivis. Si le bien immobilier n'est pas exclusivement utilisé pour un usage professionnel mais également comme habitation, seule la partie destinée à l'habitation pourra être protégée par la déclaration d'insaisissabilité, à condition de désigner précisément cette partie dans un état descriptif de division.

A noter, le cas de la simple domiciliation : l'état descriptif de division n'est pas nécessaire si l'entrepreneur individuel se limite à domicilier son activité professionnelle dans son local d'habitation, qui, dans ce cas, peut faire l'objet d'une déclaration d'insaisissabilité.

EIRL L'entrepreneur individuel à responsabilité limitée (EIRL) est un régime qui s'adresse aux entrepreneurs individuels qui décident de limiter l'étendue de leur responsabilité en constituant un patrimoine d'affectation, dédié à leur activité professionnelle, sans constituer de société. Transmission du patrimoine professionnel

Les dirigeants d'une entreprise ont des préoccupations communes, ils souhaitent pérenniser leur entreprise en réussissant la transmission de cette dernière afin d'en récupérer un investissement. Les choix juridiques de départ effectués sont donc primordiaux. Quelle que soit la taille de l'entreprise (petit commerce, société, usine ou cabinet libéral), le secteur d'activité et/ou les aspects familiaux, il est indispensable de prendre des précautions pour éviter la disparition de l'entreprise au décès accidentel ou prématuré du chef d'entreprise. Il en est de même lors d'un divorce. Il est donc judicieux de prévoir des clauses d'agréments spécifiques pour des cessions de part lors de la rédaction des statuts de la société. N'hésitez pas à en discuter avec votre notaire.

Il faudra également prévoir un bilan patrimonial reprenant la situation familiale personnelle de l'entrepreneur pour :

  • Effectuer une évaluation de votre patrimoine,

  • Mieux appréhender le projet de transmission de l'entreprise.

Notre conseil : il est indispensable d’étudier votre situation personnelle et professionnelle afin de déterminer le montage juridique le plus adapté et qui répond à vos attentes (protéger mon patrimoine personnel ; protéger mon conjoint/mes enfants ; payer le moins d’impôts possible ; …).


Idéalement, pour se constituer et faire fructifier son patrimoine, il faut commencer le plus tôt possible. Il est nécessaire de faire une étude personnelle et définir les objectifs. Pour cela, l’accompagnement d’un spécialiste et judicieux. Il permettra d’identifier les différentes possibilités pour constituer son patrimoine.

La gestion d'un patrimoine ne se limite pas à sélectionner des placements rentables sur lesquels investir son épargne. Les objectifs sont plus larges puisqu'il s'agit aussi, par exemple, de préparer ou de compléter sa future retraite, d'assurer l'avenir de son conjoint ou encore de prévoir la transmission à ses héritiers.

Cerfrance Nord - Pas de Calais

Siège social

5 bis, Haute Rue,

59481 RADINGHEM-EN-WEPPES

 

Cerfrance Nord - Pas de Calais

Siège administratif

Centre d'affaires ARTEA - ZAC de l'An 2000

Rue Joseph Marie Jacquard

62800 LIEVIN

03 21 606 606

  • White Facebook Icon
  • White Twitter Icon
  • White YouTube Icon
  • White LinkedIn Icon