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Trésorerie: les astuces pour bien la gérer

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La trésorerie est le nerf de la guerre pour une entreprise. C’est un domaine sensible qu'il faut suivre de façon quotidienne. D'autant que la combinaison des contraintes rend les choses très complexes.



A la maîtrise des échéances sociales et fiscales s'ajoutent, entre autres, la planification des paiements fournisseurs (dont les délais doivent être compatibles avec la capacité à recouvrer les créances clients), le climat de confiance à instaurer avec les banquiers, les prévisions de l'activité de l'entreprise et la disponibilité de fonds propres suffisants. Un exercice d'équilibriste qui implique de savoir jongler avec les flux réels et prévisionnels, entrants et sortants.


Définition et principe


Pour faire simple la trésorerie c’est la somme d’argent disponible en banque et en caisse pour faire face aux échéances de paiement de tous les jours. Ce disponible en liquidités, c’est l’oxygène permettant à l’entreprise de respirer donc de vivre. Se retrouver en déficit chronique de trésorerie traduit souvent un état en cessation des paiements. Pour éviter ou limiter ce risque, il faut donc savoir gérer sa trésorerie.

Pour gérer sa trésorerie il ne suffit pas seulement de regarder le solde de son compte bancaire à un instant donné, on peut avoir un compte positif à la banque et ne pas avoir encore réglé certaines dettes. Le contraire est aussi possible, on peut avoir un solde bancaire négatif et être sur le point d’encaisser une importante somme d’argent.

Pour gérer sa trésorerie :

  • Il faut identifier son besoin de trésorerie d’exploitation, c’est ce qu’on appelle le besoin en fonds de roulement sur une période donnée. Le tableau ou plan de trésorerie permet de visualiser ce besoin au mois le mois.

  • Il faut analyser l’évolution de ce besoin, surtout s’il est négatif, c’est ce qu’on appelle faire un diagnostic des causes. Il s’agit ici, à la manière d’un médecin, de comprendre les raisons du « mal de trésorerie »

  • Il faut mettre en place des actions dites correctives pour limiter les risques et/ou des actions d’optimisation de trésorerie pour améliorer les résultats financiers.


Les incontournables à maîtriser


L’équilibre financier d’une entreprise repose sur trois cycles biens définis:


Le cycle d’exploitation : ensemble des opérations courantes et récurrentes, c'est-à-dire celles liées à l’activité principale de l’entreprise. Il comprend aussi bien les achats de matières premières et/ou marchandises, que les opérations de stockage, de production et de vente. C’est un cycle court.

Le cycle d’investissement : ensemble des opérations d’acquisitions de droits, de biens matériels ou d’actifs financiers durables nécessaires au fonctionnement de l’entreprise. C’est un cycle long.

Le cycle de financement : toutes les allocations de ressources financières : ressources stables internes (apport en capital, réserves, augmentation de capital, subvention d’investissement) ; ressources stables externes (emprunt bancaire à long terme, compte courant bloqué de plus d’un an) ; financement court terme (disponibilités, apport en compte courant non bloqué, crédit fournisseurs, autorisation de découvert bancaire, facilités de caisse, mobilisation de créances)



Comprendre les différentes notions d’équilibre financier d’une entreprise

L’équilibre financier à long terme = Fonds de roulement. C’est la comparaison entre le montant des actifs immobilisés (locaux, matériel, équipements,…) et les ressources stables (capital + réserves + dettes long terme). Les ressources stables doivent être suffisantes pour financer les investissements. Le fonds de roulement est la première source du financement du cycle d’exploitation et représente une marge de sécurité financière pour financer ses besoins courants ou exceptionnels.

L’équilibre financier du cycle d’exploitation = Besoin en fonds de roulement. C’est la différence entre les postes de l’actif circulant qui mobilise ou coûte de la trésorerie : stocks ; créances clients ; autres créances (TVA, CICE, …) ; avances et acomptes versés et des postes de dettes non encore décaissées : les dettes fournisseurs ; les dettes fiscales (tva, taxe parafiscale) ; les dettes sociales (salaires et charges sociales) ; avances et acomptes reçus.

Le niveau de trésorerie de l’entreprise: C’est la résultante du fonds de roulement et de son besoin en fonds de roulement. La trésorerie est constituée par le fonds de caisse, le solde des comptes bancaires ; les chèques remis à l’encaissement ; les placements financiers à vue. La trésorerie permet à l’entreprise de maintenir et de développer son activité et d’envisager l’avenir sereinement.


Gérer sa trésorerie


Identifier et suivre ses besoins ou ses excédents de trésorerie

Pourquoi gérer sa trésorerie ? La gestion de la trésorerie va permettre à l’entreprise d’être dans l’anticipation et donc de prévenir un état de cessation de paiement ou à l’inverse d’optimiser ses gains financiers issus des placements de trésorerie.

La trésorerie : révélatrice de la santé financière et de la situation de l’entreprise L’objectif est d’anticiper les différents flux de trésorerie pour éviter qu’elle ne vire au rouge. Quelques exemples de situation ayant un impact sur la trésorerie : les délais des paiements ; l’augmentation ou la baisse de l’activité (impact sur les encaissements) ; la diminution des marges ; augmentation des stocks ; recours à l’autofinancement ; …

Le tableau de trésorerie Cet outil, indispensable à la bonne gestion de l’entreprise, permet de lister sur une période donnée tous les encaissements et les décaissements et de visualiser le solde de trésorerie. Il permet à la fois d’évaluer le niveau de trésorerie actuelle mais aussi d’anticiper et donc de détecter les besoins à l’avance.


Connaître les solutions de financement à court terme Les solutions non bancaires L’apport personnel du chef d’entreprise ; l’augmentation de capital ; l’augmentation du délai de règlement des fournisseurs ; le recours au financement dits « crowdfunding », l’appel au financement participatif sur internet ; le lease-back

Les solutions bancaires Les crédits de trésorerie : le découvert bancaire autorisé ; la facilité de caisse ; le billet de trésorerie. La mobilisation de créances : l’escompte et la mobilisation Dailly ; l’affacturage


Les bonnes pratiques


Les règles de base

  • Usage long=financement long - Usage court=financement court

  • Connaître et suivre régulièrement son besoin de trésorerie (tableau de trésorerie)

  • Préserver sa trésorerie, attention à l’autofinancement de travaux et/ou de petit investissement (-10 K€). Le banquier prête plus facilement pour un investissement matériel que pour un besoin de trésorerie lié au BFR.

  • Connaître la rotation de ses stocks et les normes. Un stock trop important immobilise de la trésorerie inutilement et peut même causer une perte d’argent (dépréciation de produits)

  • Faire attention aux prélèvements excessifs de l’exploitant ou du gérant majoritaire.

  • Placer sa trésorerie, la règle d’or est de ne prendre aucun risque.

Des situations particulières pour lesquelles il faut analyser les causes du besoin de trésorerie

  • Phase de démarrage et/ou de développement : le BFR (Besoin en Fonds de roulement) doit être évalué au plus juste et doit être financé (ne pas le sous-estimer).

  • Processus de production long, nécessité d’avoir un stock important, travailler avec des administrations, … Ces situations rendent inévitables un grand décalage entre les sorties d’argent et les encaissements.

  • Gérer le risque d’impayés clients (surtout si très peu de clients). Mettre en place des acomptes et des paiements réguliers, prendre des assurances crédit surtout à l’export, faire de la veille économique et financière de ses clients.

  • Analyser, prévoir et gérer les besoins de trésorerie si l’activité est saisonnière car les besoins de trésorerie sont importants à certaines périodes de l‘année.

  • Analyser si les problèmes de trésorerie proviennent d’un problème de rentabilité soit par une mauvaise politique commerciale et tarifaire (prix de vente trop bas) soit parce qu’il y a un problème de coût de revient (prix d’achat ou coût de production trop élevé).

  • Maintenir la marge bénéficiaire (équilibre entre le prix et le volume). Pour gagner plus de marché, l’entreprise aura tendance à baisser ses prix et augmenter son volume des ventes en négligeant le déséquilibre de trésorerie engendré par la couverture des nouvelles charges fixes (nouveaux locaux, nouvelles machines) ou variables (charges de personnels).

Confier ses impayés Recouvrer une créance est un métier à part entière (législation, méthodes et techniques de recouvrement, etc.…) Néanmoins, avant de confier le recouvrement de l’impayé à un huissier ou à une société de recouvrement, il faut au préalable :


► s’assurer que la créance est justifiée (bon de commande, devis signé, contrat signé) et qu’il n’y pas de contestations sur le fonds (ex : attestation de réception de travaux ne mentionnant pas de malfaçon) ► avoir fait une relance commerciale (téléphone ou simple courrier de rappel) puis une relance amiable par courrier recommandé dont le contenu est légalement encadré.



Ne faites pas l’impasse sur le suivi permanent de la trésorerie ! Faire la somme des fonds disponibles sur vos comptes courants en banque vous rassurera peut-être, mais cela ne vous assurera en rien de passer l’hiver au chaud ou l’été au frais. Il ne faut pas oublier de prendre en compte vos placements et facilités de caisse. Connaître sa trésorerie, c’est se donner les moyens d’anticiper les échéances futures auxquelles devra faire face votre boîte ! Surtout lorsque l’on sait qu’une partie des entreprises qui font face à un défaut de trésorerie… sont des entreprises rentables, qui gagnent comptablement de l’argent !

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